多家消费电子企业透露订单饱满 四季度向好

近期受越南疫情、限电限产、半导体产能紧张及零部件短缺等因素影响，消费电子板块整体估值回落，不过证券时报·e公司记者发现，近日多家消费电子上市公司透露订单饱满，并乐观看待四季度业绩。

多企业透露订单饱满

光弘科技(300735)专业承接SMT(表面贴装)及各类电子产品的组装业务，公司日前在互动平台表示，随着小米、荣耀等客户的导入和订单增长，公司今年的产能利用率逐季不断提升，并将在第四季度进一步提升，公司对达成股权激励业绩目标充满信心。此外，公司表示，作为华为的主要供应商，公司除了5G手机以外，也在全场景智慧生活领域的诸多环节与客户有着紧密合作，公司为华为提供车载通讯模块等制造服务，公司一直积极与华为汽车项目相关部门合作，相信能在汽车项目和客户深入合作。

中颖电子(300327)专注于MCU及锂电池管理芯片领域的芯片设计，10月21日晚间，公司披露三季报称，公司2021年三季度实现营业收入为4.08亿元，同比增长42.05%；归母净利润1.15亿元，同比增长104.05%；基本每股收益0.38元。公司前三季度净利为2.68亿元，同比增长78.17%。前三季度，公司订单饱满，上游供应链产能持续满载，公司营收逐季增长，主要系争取的产能产出逐季略有增长。

同兴达(002845)主要产销LCD、OLED液晶显示模组和摄像头模组，产品广泛应用于手机、笔记本电脑、智能穿戴等领域，公司三季度业绩跟二季度相比稍有下滑，公司称，这是今年行业特定的情形产生，主要是客户受到主控芯片的一些影响，但这种情况在逐步往良性的方向在发展。同兴达表示，公司目前订单充足，产能力量充分，，相信公司业绩未来会越来越好。

安洁科技是全球消费电子行业内外部功能性器件的重要供应商,主要客户有联想、华为、微软等,公司近日表示，三季度、四季度是消费电子的旺季，公司2021年三季度、四季度业绩订单相比上半年增长较大，公司2021年前三季度的营收相比2020年前三季度营收有较大增长。另外，公司在国内共有四处工厂新建或扩建，新厂房建设在苏州、惠州、重庆，为公司不断拓展新业务提供生产空间和产能，此外，公司泰国厂房扩建，为了便于满足客户供货需求，增加泰国工厂生产产能，拓展海外生产基地规模，同时根据客户业务需求，公司也在筹划在德国投资生产基地。

消费电子四季度估值有望修复

天风证券分析师表示，下半年为传统旺季消费电子供应链厂商业绩确定性高叠加即将进入估值切换时点，消费电子板块有望迎来估值修复期。7月受苹果新机备货力度增加+下半年进入消费电子传统旺季影响下，消费电子板块整体估值水平拉升，8月份估值有所回落。9月越南疫情影响+苹果零部件短缺+9月份下旬限电限产+半导体产能紧张等因素影响下，消费电子板块整体估值回落，当前估值整体处于低位。

国泰君安证券近日发布研报表示，继9月发布iPhone13系列/iPad系列/Watch 7之后，苹果于10月19日凌晨再次召开新品发布会，多款产品迎来升级。两场秋季发布会中的多项创新技术，展现其为未来爆品XR（AR/VR/MR）所作的强大技术部署。苹果将mini-LED背光显示技术从iPad Pro进一步延伸至MacBook，其作为消费电子龙头，新MAC发布将作为笔电产品新标杆，进一步带动mini-LED显示技术在平板/PC等中大尺寸产品中的渗透加速，未来随着量产规模增大，大陆企业在苹果mini-LED供应链份额有望进一步提升。

中信证券认为进入四季度，消费电子产业链有望环比改善，主要源于行业层面苹果手机新品自三季度开始拉货，四季度包括手表新品、耳机新品逐步发售，有望提振相关公司业绩；此外产业链层面元器件涨价趋缓，进一步减缓中游环节的成本压力，盈利能力有望恢复。

中信证券认为，整体电子板中，消费电子环比改善，建议布局低估值龙头，产业链四季度有望环比改善，主要源于行业层面苹果手机新品自三季度开始拉货，四季度包括手表新品、耳机新品逐步发售，有望提振相关公司业绩；中信证券建议关注苹果链低估值+成长高确定性的龙头。